財務(wù)能力分析的優(yōu)點？-招聘街

一、財務(wù)能力分析的優(yōu)點？

今天我就跟大家講講學(xué)會財務(wù)分析的三大好處：

一、可以挖掘競爭優(yōu)勢非常強的公司（慢牛股集中營）。

競爭優(yōu)勢非常強的公司財務(wù)指標有以下幾個特點：1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)遠低于同行業(yè)企業(yè)，越低越好，要是長期沒有應(yīng)收賬款，那這公司是絕對優(yōu)秀；

2.毛利率與凈利率高于同行，凈利率越高，說明公司議價能力越強；

3.預(yù)收賬款占比高于同行，預(yù)收賬款占比越高，公司公司產(chǎn)品越搶手，那公司盈利能力自然不會差；

4.有息負債率較低，最好沒有有息負債。有息負債率高的公司不一定是差公司，但有息負債率極低的企業(yè)，一定是非常優(yōu)秀的企業(yè)，因為只有經(jīng)營現(xiàn)金流非常好的企業(yè)才有勇氣不借錢。

二、可以挖掘經(jīng)營好轉(zhuǎn)的企業(yè)（大牛股集中營）。

經(jīng)營好轉(zhuǎn)的企業(yè)財務(wù)指標會有哪些變化呢？1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)開始縮短，因為銷售方式逐漸從先貨后款轉(zhuǎn)變?yōu)橄瓤詈筘洠精@取現(xiàn)金的能力增強；

2.毛利率與凈利率開始提升，最好是凈利率增幅超過毛利率增幅，這才是公司經(jīng)營好轉(zhuǎn)的真實表現(xiàn)；

3.經(jīng)營現(xiàn)金流大幅提升，這一點很關(guān)鍵，因為公司產(chǎn)品開始暢銷，所以獲取現(xiàn)金的能力肯定增強，如果銷量增加，現(xiàn)金流不加速流入，那說明行業(yè)競爭開始惡化，大家都在打價格戰(zhàn)；

4.預(yù)收賬款占比提升，在滿足上述條件的同時，如果公司預(yù)收賬款占比提升，那公司股價漲幅會更大，上漲持續(xù)時間會更長，因為只有公司產(chǎn)品非常搶手時，預(yù)收賬款占比才會大幅提升。

如果公司經(jīng)營狀況開始惡化，那上述指標就會有相反的變化，一旦出現(xiàn)這類變化，一定要及時賣出。

三、可以避開有財務(wù)做假嫌疑的公司（買個踏實）。

二、財務(wù)能力分析包括哪些？

1、資金運作分析：

根據(jù)公司業(yè)務(wù)戰(zhàn)略與財務(wù)制度，預(yù)測并監(jiān)督公司現(xiàn)金流和各項資金使用情況，為公司的資金運作、調(diào)度與統(tǒng)籌提供信息與決策支持。.通過對資金結(jié)構(gòu)比例分析，分析本期資產(chǎn)負債表、將增長分析與結(jié)構(gòu)分析結(jié)合起來，判斷各項目構(gòu)成比例的合理性、科學(xué)性。

2、財務(wù)政策分析：

財務(wù)政策一般指財務(wù)主體利用一定的辦法有意識地改變財務(wù)對象，以達到企業(yè)理財目標的指針。根據(jù)各種財務(wù)報表，分析并預(yù)測公司的財務(wù)收益和風險，為公司的業(yè)務(wù)發(fā)展、財務(wù)管理政策制度的建立及調(diào)整提供建議。

3、經(jīng)營管理分析：

企業(yè)內(nèi)部管理如果按照職能來分，有計劃、組織、人事、激勵和控制五個領(lǐng)域。通過參與銷售、生產(chǎn)的財務(wù)預(yù)測、預(yù)算執(zhí)行分析、業(yè)績分析，并提出專業(yè)的分析建議，為業(yè)務(wù)決策提供專業(yè)的財務(wù)支持。

4、投融資管理分析：

企業(yè)投融資是指企業(yè)經(jīng)營運作的兩種不同的形式，目的都是通過投資融資活動，壯大企業(yè)實力，獲取企業(yè)更大效益的方式。通過對參與投資和融資項目的財務(wù)測算、成本分析、敏感性分析等活動，配合上級制定投資和融資方案，防范風險，并實現(xiàn)公司利益的最大化。

5、財務(wù)分析報告：

財務(wù)報表是企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的信息載體，但財務(wù)報表所列示的各類項目的金額，如果孤立地看，并無多大意義，必須與其他數(shù)據(jù)相比較，才能成為有用的信息。這種參照一定標準將財務(wù)報表的各項數(shù)據(jù)與有關(guān)數(shù)據(jù)進行比較、評價就是企業(yè)財務(wù)分析。

根據(jù)財務(wù)管理政策與業(yè)務(wù)發(fā)展需求，撰寫財務(wù)分析報告、投資財務(wù)調(diào)研報告、可行性研究報告等，為公司財務(wù)決策提供分析支持。

三、財務(wù)盈利能力分析指標？

盈利能力指標，主要包括營業(yè)利潤率、成本費用利潤率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率和資本收益率六項。

營業(yè)利潤率

營業(yè)利潤率，是企業(yè)一定時期營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比率。其計算公式為：

營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入×100%

營業(yè)利潤率越高，表明企業(yè)市場競爭力越強，發(fā)展?jié)摿υ酱螅芰υ綇姟?/p>

銷售毛利率

在實務(wù)中，也經(jīng)常使用銷售毛利率、銷售凈利率等指標來分析企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的獲利水平。其計算公式分別如下：

銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入×100%

銷售凈利率=凈利潤/銷售收入×100%

成本費用利潤率

成本費用利潤率，是企業(yè)一定時期利潤總額與成本費用總額的比率。其計算公式為：

成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%

盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)

盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)，是企業(yè)一定時期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比值，反映了企業(yè)當期凈利潤中現(xiàn)金收益的保障程度，真實反映了企業(yè)盈余的質(zhì)量。其計算公式為：

盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤

一般來說，當企業(yè)當期凈利潤大于0時，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)應(yīng)當大于1.該指標越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈利潤對現(xiàn)金的貢獻越大。

總資產(chǎn)報酬率

總資產(chǎn)報酬率，是企業(yè)一定時期內(nèi)獲得的報酬總額與平均資產(chǎn)總額的比率了企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。其計算公式為：

總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額×100%

其中：息稅前利潤總額=利潤總額+利息支出

一般情況下，總資產(chǎn)報酬率越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好，整個企業(yè)盈利能力越強。

凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率，是企業(yè)一定時期凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率，反映了企業(yè)自有資金的投資收益水平。其計算公式為：

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100%

其中：平均凈資產(chǎn)=（所有者權(quán)益年初數(shù)+所有者權(quán)益年末數(shù)）/2

一般認為，凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強，運營效益越好，對企業(yè)投資人、債權(quán)人利益的保證程度越高。

資本收益率

資本收益率，是企業(yè)一定時期凈利潤與平均資本（即資本性投入及其資本溢價）的比率，反映企業(yè)實際獲得投資額的回報水平。其計算公式如下：

資本收益率=凈利潤/平均資本×100%

其中：平均資本=（實收資本年初數(shù)+資本公積+實收資本年末數(shù)+資本公積年末數(shù)）/2

上述資本公積僅指資本溢價（或股本溢價）

每股收益

每股收益也稱每股利潤或每股盈余，是反映企業(yè)普通股股東持有每一股份所能享有企業(yè)利潤或承擔企業(yè)虧損的業(yè)績評價指標。每股收益的計算包括基本每股收益和稀釋每股收益。基本每股收益的計算公式為：

基本每股收益=歸屬于普通股東的當期凈利潤/當期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)。

四、啥叫財務(wù)分析能力？

主要包括：

　1、盈利能力分析：對企業(yè)的盈利能力進行分析，可以從資本經(jīng)營與資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力、商品經(jīng)營盈利能力、上市公司盈利能力、盈利質(zhì)量等方面進行分析。

2、發(fā)展能力分析：對企業(yè)的發(fā)展能力進行分析，可以從計算股東權(quán)益增長率、收益增長率、銷售增長率和資產(chǎn)增長率等指標的實際值方面進行分析。

　　3、營運能力分析：企業(yè)營運能力主要指企業(yè)營運資產(chǎn)的效率與效益。營運資產(chǎn)的效率通常指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，營運資產(chǎn)的效益則指營運資產(chǎn)的利用效果，即通過資產(chǎn)的投入與其產(chǎn)出相比來體現(xiàn)。

　　4、償債能力分析：債權(quán)人可通過對企業(yè)資金的主要來源和用途以及資本結(jié)構(gòu)的分析，加上對企業(yè)過去盈利能力的分析和未來盈利能力的預(yù)測，判斷企業(yè)的償債能力。

五、財務(wù)生存能力分析指標？

財務(wù)生存能力是指企業(yè)在面臨經(jīng)營困難或外部環(huán)境變化時能否保持正常經(jīng)營的能力。以下是幾個常用的財務(wù)生存能力分析指標：1. 流動比率：計算流動資產(chǎn)與流動負債之間的比例，以評估企業(yè)短期償債能力。流動比率越高，表示企業(yè)有更多的流動資金來償還短期債務(wù)。2. 速動比率：類似于流動比率，但排除了存貨，以更準確地評估企業(yè)短期償債能力。速動比率越高，表示企業(yè)更容易償還短期債務(wù)。3. 現(xiàn)金比率：計算企業(yè)現(xiàn)金與流動負債之間的比例，以評估企業(yè)償債能力。現(xiàn)金比率越高，表示企業(yè)有更多的現(xiàn)金儲備，能夠更容易地應(yīng)對突發(fā)事件或債務(wù)償還。4. 利息保障倍數(shù)：計算企業(yè)稅前利潤與利息費用之間的比例，以評估企業(yè)償債能力。利息保障倍數(shù)越高，表示企業(yè)能夠輕松償還債務(wù)利息。5. 資本金比率：計算企業(yè)自有資本與總資產(chǎn)之間的比例，以評估企業(yè)自有資本占比。資本金比率越高，表示企業(yè)有更多的自有資金來承擔風險。6. 銷售增長率：計算企業(yè)銷售額的年度增長率，以評估企業(yè)盈利能力和市場競爭力。銷售增長率越高，表示企業(yè)經(jīng)營狀況良好。以上指標僅為參考，具體的財務(wù)生存能力分析應(yīng)根據(jù)企業(yè)所處行業(yè)特點和經(jīng)營環(huán)境綜合考慮。

六、具備進行財務(wù)分析能力要點？

具備進行財務(wù)分析能力四大要點

1、盈利能力分析

對企業(yè)的盈利能力進行分析，可以從資本經(jīng)營與資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力、商品經(jīng)營盈利能力、上市公司盈利能力、盈利質(zhì)量等方面進行分析。這里我們對上市公司的盈利能力進行分析，可以選用上市公司盈利能力分析指標及盈利質(zhì)量分析指標，但已知資料中未涉及到股利的發(fā)放情況及現(xiàn)金流量情況，選用上市公司盈利能力分析指標稍顯片面，而盈利質(zhì)量分析指標則無法獲取。因此，案例中僅要求從資本經(jīng)營與資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力、商品經(jīng)營盈利能力兩方面對案例企業(yè)的盈利能力進行分析。

盈利能力是指企業(yè)在一定時期內(nèi)賺取利潤的能力。盈利能力的大小是一個相對的概念，即利潤相對于一定的資源投入、一定的收入而言。利潤率越高，盈利能力越強；反之則越差。那么企業(yè)在某一會計期間內(nèi)的經(jīng)營業(yè)績好壞可以通過對比來反映，可以是橫向的、縱向的或者預(yù)期的。

企業(yè)盈利能力分析的目的主要有：

（1）當下，經(jīng)理人制度正在逐步完善，企業(yè)的所有者對經(jīng)營管理者的評價及考核愈加重要了，盈利能力的有關(guān)指標能很好的反映和衡量經(jīng)營管理層的經(jīng)營業(yè)績；

（2）對于經(jīng)營管理者來說，通過對盈利能力指標的對比，可以及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營措施等在實踐中存在的問題，可以及時發(fā)現(xiàn)并解決；

（3）盈利是企業(yè)償還債務(wù)的保障，盈利能力的強弱直接影響企業(yè)的償債能力，因此債務(wù)人也非常關(guān)注企業(yè)的盈利能力。

根據(jù)案例的具體要求與能夠獲取的資料，本案例應(yīng)采用比率分析，并對企業(yè)05年度與04年度的盈利能力進行縱向的比較分析。

2、發(fā)展能力

整體發(fā)展能力分析思路：

（1）分別計算股東權(quán)益增長率、收益增長率、銷售增長率和資產(chǎn)增長率等指標的實際值。

（2）分別將上述增長率實際值與以前不同時期增長率數(shù)值、同行業(yè)平均水平進行比較，分析企業(yè)在股東權(quán)益、收益、銷售收入和資產(chǎn)等方面的發(fā)展能力。

（3）比較股東權(quán)益增長率、收益增長率、銷售增長率和資產(chǎn)增長率等指標之間的關(guān)系，判斷不同方面增長的效益性以及他們之間的協(xié)調(diào)性。

（4）根據(jù)以上分析結(jié)果，運營一定的分析標準，判斷企業(yè)的整體發(fā)展能力。

一般而言，只有一個企業(yè)的股東權(quán)益增長率、資產(chǎn)增長率、銷售增長率、收益增長率保持同步增長，且不低于行業(yè)平均水平，才可以判斷這個企業(yè)具有良好的發(fā)展能力。

3、企業(yè)營運能力分析

營運資產(chǎn)的主體是流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，盡管無形資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)的重要組

成部分，并隨著從工業(yè)經(jīng)濟時代向知識經(jīng)濟時代轉(zhuǎn)化，在企業(yè)資產(chǎn)中所占比重越來越高，但無形資產(chǎn)的作用必須通過或依附于有幸資產(chǎn)才能發(fā)揮出來。

企業(yè)營運能力主要指企業(yè)營運資產(chǎn)的效率與效益。營運資產(chǎn)的效率通常指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，營運資產(chǎn)的效益則指營運資產(chǎn)的利用效果，即通過資產(chǎn)的投入與其產(chǎn)出相比來體現(xiàn)。

因此，企業(yè)營運能力分析的主要目的是：

（1）評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性

企業(yè)的兩大基本特征是收益性和流動性。企業(yè)營運能力越強，資產(chǎn)的流動性越高，資產(chǎn)的流動性越高，企業(yè)獲得預(yù)期收益的可能性越大。流動性是企業(yè)營運能力的具體體現(xiàn)，通過對企業(yè)營運能力的分析，就可以對企業(yè)資產(chǎn)的流動性做出評價。

（2）評價企業(yè)資產(chǎn)利用的效益

提高企業(yè)資產(chǎn)流動性是企業(yè)利用資產(chǎn)進行經(jīng)營活動的手段，期目的在于提高企業(yè)資產(chǎn)利用的效益。企業(yè)資產(chǎn)營運能力的實質(zhì)，就是以盡可能少的資產(chǎn)占用，盡可能短的時間周轉(zhuǎn)，生產(chǎn)出盡可能多的產(chǎn)品，實現(xiàn)盡可能多的營業(yè)收入，創(chuàng)造出盡可能多的純收入。

（3）了解企業(yè)資產(chǎn)利用方面的問題，提高企業(yè)資產(chǎn)營運能力

4、償債能力分析

償債能力是指企業(yè)償還各種債務(wù)的能力。

投資者：一個良好的財務(wù)環(huán)境和較強的償債能力更有助于提高企業(yè)的盈利能力。

債權(quán)人：做出正確的借貸決策。

債權(quán)人可通過對企業(yè)資金的主要來源和用途以及資本結(jié)構(gòu)的分析，加上對企業(yè)過去盈利能力的分析和未來盈利能力的預(yù)測，判斷企業(yè)的償債能力。

七、企業(yè)財務(wù)風險能力分析？

財務(wù)風險分析的常用方法有三種，即比率分析、趨勢分析和現(xiàn)金流量分析，同時應(yīng)結(jié)合絕對額分析和與行業(yè)比較分析。如果中期財務(wù)信息能夠得到且可信度高，也應(yīng)納入分析。在分析年報的基礎(chǔ)上，還應(yīng)對近期財務(wù)報表進行分析。

企業(yè)財務(wù)風險是指在各項財務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。

按財務(wù)活動的主要環(huán)節(jié)，可以分為流動性風險、信用風險、籌資風險、投資風險。按可控程度分類，可分為可控風險和不可控風險。

隨債務(wù)、租賃和優(yōu)先股籌資在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中所占比重的提高，企業(yè)支出的固定費用將會增加，結(jié)果使企業(yè)喪失現(xiàn)金償付能力的可能性也增大了。企業(yè)財務(wù)風險的另一方面涉及股東可能得到的收益的相對離差。

總之，企業(yè)的財務(wù)風險包含了股東未來收益的可變性和企業(yè)喪失償債能力的可能性。這兩方面都同企業(yè)的經(jīng)營風險，即預(yù)期營業(yè)收益離差直接相關(guān)。

八、財務(wù)分析和盈利能力分析有什么區(qū)別？

盈利能力分析只是財務(wù)分析中的一部分。企業(yè)財務(wù)分析，可以說是點多面廣，資產(chǎn)負債的靜態(tài)分析和經(jīng)營活動的動態(tài)分析都要有所涉及，既要有廣度還要有深度，既要專業(yè)性強又要通俗易懂，既要有對歷史的回顧又要有對未來的預(yù)期。可見，盈利能力分析只不過是其中之一。